Zeitstetige Bewertungsmodelle für Tilgungsanleihen

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Inhaltsverzeichnis Erster Teil: Charakterisierung teilfälliger Anleihen mit planmäßiger Auslosungstilgung. I. Klassifikation von Anleihen. II. Die Bedeutung von Tilgungsanleihen am Kapitalmarkt. III. Einflußfaktoren des Wertpapierkurses. Zweiter Teil: Zeitstetige Bewertungsansätze für Wertpapiere und Rechte unter Ungewißheit. A. Überblick. B. Bewertung mit zeitstetigen Arbitrageansätzen unter Ungewißheit. C. Arbitrageansatz zur Bewertung teilfälliger Anleihen. IV. Bewertungsgleichung und Nebenbedingungen unter Vernachlässigung des langfristigen Zinssatzes. Dritter Teil: Modellvereinfachungen und Lösung des Bewertungsproblems. A. Bestimmung der Einflußvariablen als stochastische Prozesse. B. Bestimmung des Marktpreises für das kurzfristige Risiko. C. Numerisches Lösungsverfahren. Vierter Teil: Empirische Ergebnisse. A. Aufbau der Untersuchung. B. Datengrundlage. C. Schätzung der Parameter der stochastischen Prozesse. D. Ermittlung des Marktpreises des kurzfristigen Risikos. E. Bewertungsmodell. F. Zeitstetiges Bewertungsmodell und Bewertung auf Basis des Kapitalwertes. Zusammenfassung und Ausblick. Anhänge: I. Markov-Prozeß. II. Eigenschaften des stochastischen Integrals, Martingal, Lemma von Itô. III. Transformation der partiellen Differentialgleichungen, Ermittlung der tridiagonalen Gleichungssysteme, ADI-Verfahren, implizites Verfahren. IV. Referenzportefeuille, Monotonieverhalten des Wertpapierkurses. Statistische Quel