Focusing on the intricacies of firm valuation, this open access book delves into the calculation of discounted cash flow (DCF) and its various competing methodologies, including entity and equity approaches. It highlights key concepts like adjusted present value (APV) and weighted average cost of capital (WACC), both categorized as entity approaches. Aimed at economists in finance, the book explores the nuances of these valuation techniques and their implications in the field.
The textbook offers a clear and intuitive introduction to the foundational concepts of modern financial theory, specifically designed for Business and Economics Ph.D. students. It covers essential topics such as Brownian motion, random processes, measures, and Lebesgue integrals, making complex ideas accessible to those with minimal prior knowledge. Additionally, it provides mathematical definitions and explores the historical context behind key terms, enriching the reader's understanding of the theories presented.
Die Leser des Lehrwerkes werden mit den neoklassischen Grundlagen der Finanzierungstheorie vertraut gemacht. Das Werk wendet sich an Studenten der Betriebs- und Volkswirtschaftslehre mit abgeschlossenem Grundstudium. Aus dem Inhalt: Einmalige sichere Zahlungen. Mehrmalige sichere Zahlungen. Entscheidungen unter Unsicherheit. Arbitragtheorie. Capital Asset Pricing Model. Time State Preference Model: Theorie der Kapitalstruktur. Investition und CAPM. Optionspreistheorie. Einführung in die Statistik. Mathematisches Kompendium.
Das Übungsbuch umfasst die Teilgebiete „Grundzüge der Finanzierung“, „Finanzmathematik“ und „Investitionsrechnung“. Die Inhalte entsprechen den heutigen Standards an deutschsprachigen Universitäten und Fachhochschulen im betriebswirtschaftlichen Bachelor-Studium. Jedes der drei Teilgebiete ist nach folgendem Muster aufgebaut: Literaturangaben zum Selbststudium, Lern- und Verständnisfragen zur Selbstkontrolle des Gelesenen, Übungsaufgaben, Lösungen zu den Aufgaben. Das Buch enthält außerdem Musterklausuren, die den Studierenden Gelegenheit bieten, sich frühzeitig mit Prüfungsanforderungen vertraut zu machen.
Das Lehrbuch hat sich als Einstieg in die klassische Finanzmathematik seit Jahren sehr bewährt: Es stellt die klassischen Teilgebiete der Finanzmathematik systematisch dar und setzt dabei lediglich Kenntnisse voraus, die man von der Schulalgebra her im Allgemeinen mitbringt. Der Autor veranschaulicht die Zins-, Renten-, Tilgungs-, Kurs- und Renditerechnungen durch anschauliche Beispielsrechnungen. Der Leser hat darüber hinaus die Möglichkeit, diese Rechnungen mit Hilfe von MS-Excel-Dateien nachzuvollziehen. Das Buch beinhaltet einen mathematischen Anhang mit arithmetischen und geometrischen Reihen, Nullstellenbestimmung von Funktionen, wie Intervallhalbierung, Sekantenverfahren, Newtons Verfahren und vereinfachtes Newtonverfahren. In der Formelsammlung führt der Autor sämtliche typischen Formeln für Zinsrechnung, Rentenrechnung, Tilgungsrechnung sowie Kurs- und Renditerechnung noch einmal auf.
