Kreditrisikosteuerung mit Portfoliomodellen

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In den deutschen Kreditinstituten wird zunehmend erkannt, dass die Kreditrisikosteuerung ein zentraler Bestandteil des Bankcontrollings ist. Um Steuerungsmaßnahmen zu ergreifen, muss zunächst das Kreditrisiko quantifiziert werden. Dabei wird nicht nur das Risiko auf Einzelgeschäftsebene betrachtet, sondern auch die Risikoquantifizierung auf Gesamtportfolioebene in den Fokus gerückt, da zwischen den Kreditnehmern eines Portfolios Risikozusammenhänge bestehen. In der Praxis wurden verschiedene Kreditportfoliomodelle entwickelt, um die tatsächliche Risikosituation eines Portfolios abzubilden. Oftmals werden diese Modelle jedoch ohne das notwendige Hintergrundwissen angewendet, was zu fehlerhaften Interpretationen der Ergebnisse führen kann. Dies kann falsche Steuerungsmaßnahmen zur Folge haben und das Rendite-/Risikoverhältnis eines Kreditinstituts verschlechtern. Die vorliegende Arbeit zielt darauf ab, die Funktionsweise von Kreditportfoliomodellen zu erklären. Neben einer detaillierten Darstellung kommerzieller Modelle wird die Simulation von Kreditrisiken eines Beispielportfolios durchgeführt. Es wird ein klarer Zusammenhang zwischen Inputparametern wie Ausfallwahrscheinlichkeit und Ratingklasse und den Ergebnissen aufgezeigt. Zudem wird betont, dass die alleinige Betrachtung des Value at Risk oft nicht ausreicht; der gesamte oder erwartete Verlust sollte ebenfalls berücksichtigt werden. Schließlich werden die Vor- und Nachtei